什么是现金循环周期

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现金周期是公司支付现金以在其运营中收取现金的平均时间。

现金循环周期决定了公司资金使用的效率。高绩效公司的现金周期比一般公司少40-65天。根据Farris教授提出的现金周期模型，在分析了Dell和Jessie Penny的现金周期以及美国主要行业的现金周期之后，他得出结论，缩短现金周期是改善公司业绩的关键。效率指数。

现金周转期的计算公式：

现金周期=存货转换期+应收账款转换期-应付账款递延期

=应付账款的生产和运营周期平均付款期

现金周期的变化将直接影响所需的营运资金。一般而言，库存周转期和应收账款周转期越长，应付账款周转期越短，周转金越大。相反，库存周转期和应收账款周转期越短，应付账款周转期越长，周转金越少。此外，营运资金周转额还受到偿债风险，收入要求和成本约束等因素的限制。

营运资金用于营业额，应该有一个周期。周期的长短与资金成本和使用效率有关。假设生产个人计算机的微型公司可以预测100个单位的市场需求，那么以下步骤将确定其未来的现金流量，并显示其生产决策对公司流动性状况的影响：

一、该公司订购了生产100台计算机所需的零件。因为计算机行业是购买原材料，所以零件通常是通过信贷购买的，因此此交易仅发生在应付账款上，对现金流量没有直接影响。

二、将零件组装到计算机产品中需要雇用许多工人。产品完成后，工资没有全额支付，因此发生了一部分应付工资。

三、最终的计算机产品是通过信用销售出售的，因此发生了应收账款并且没有立即的现金流入。

四、在生产过程中的某个时刻，公司必须在收到应收款之前先支付应付账款和工资，这样才会发生“现金净流出”。现金流出必须从银行借来。

五、当公司收到应收款时，流动资金的现金流周期已经完成。该公司现在可以偿还贷款。这笔贷款的目的是协助生产和营业额。计算机公司进行生产和销售活动以将组件和人工转换为现金的过程称为现金转换周期（现金转换周期）。此模型中使用了几个术语，解释如下：

库存转换期：指将原材料或组件制造为产品并销售产品所需的时间。

销售/库存=库存周转率。库存周转频率越多，公司的商品促销能力就越好，其经营业绩也就越好。因此，库存转换期不应太长。

应收账款转换期：指应收账款收取现金所需的时间。也称为未付款天数（DSO）。

假定应收帐款为$ 1500000，销售额为$ 10000000，DSO的计算方法为：

销售/应收帐款=应收帐款周转率，应收帐款周转率越高，公司收帐的速度和效率越好。 DSO为54天，这意味着将销售应收帐款转换为现金需要54天。

库存转换期和应收帐款转换期统称为商业周期期。

应付账款的递延期：指从购买原材料或雇用劳动力到支付价格和工资的平均天数。通常，公司支付货款和工资的延迟期通常为30天。

现金周期包括以上三个期间。它的长度等于从公司购买（生产所需的资源）原材料和手动现金付款之日到销售产品收到价格之日为止的天数。它可以衡量公司的现金被冻结在其流动资产上的时间。

现金周转期可以通过以下公式计算：

库存转换期+应收账款转换期-应付账款递延期=现金流转期

以天表示：72天+ 54天-30天= 96天

从另一个角度看，它是：

现金收集的递延天数-现金支出的递延天数=递延净天数

（72天+ 54天）-（30天）= 96天

公司管理层和财务管理人员应该对现金周期有正确的了解。由于周转期的长短与资金冻结期的长短有关，因此会影响资金成本和使用效率。财务管理人员应研究缩短周期的可行方法，以提高资本利用效率和营业收入。

因此，缩短库存周转期和应收账款周转期，延长应付账款支付期是缩短现金周转期的基本方法。企业可以根据自身的实际情况，例如使用现金盈余，支付账户集中，延期支付，建立零余额账户，远程支付等，减少收款流程并优化贷款支付流程，并尽可能地扩展它们。在合理范围内偿还贷款的时间可以加速现金流的周转，并相应地提高现金的利用效果，从而增加企业的收入。

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