如何快速分析上市公司的财务报表?
[指南]:浏览收入,成本,利润和近似比率结构,以建立初步印象。查看过去两年中损益表中的变化,并对经营状况的变化产生初步印象。然后看损益表损益与现金余额增减的对应关系,...
1、首先看损益表的结构
浏览收入,成本,利润和近似比率结构以建立初步印象。查看过去两年中损益表中的变化,并对经营状况的变化产生初步印象。接下来,查看损益表的损益与现金余额的增减之间的关系。如果一家公司的盈利能力很高,例如腾讯的年收入超过400亿美元,净利润超过100亿美元,我想知道他的现金余额是否还很大。如果超过100亿,那么OK确实足以赚钱;如果没有,我将看一下现金流量表,他在哪里花了钱,或者他赚了钱却没有把钱还回来;
如果这笔钱花在购买固定资产或公司并购上,则查看资产负债表是否相应地增加了这些资产,并进一步查看这些大型新资产或并购的目的是否可以确定是否合理(公司的实际控制人是通过膨胀资产或隐藏的相关交易转移利益的最简单方法)。
2、浏览注释中收入,成本和费用项目的详细信息和更改
在我看来,收入是最重要且值得关注的。一方面,公司的经营状况和趋势反映在其收入中。了解公司的收入内容,结构,市场竞争力和未来趋势更为重要;一方面,在大多数行业中,会计收入的确认非常接近于普通的商业知识和对普通人的理解,并不像成本确认那么复杂(制造和房地产等成本计算容易出错。)利润率为10)%,如果成本增加1%,则利润可能会减少9%。
对于收入(例如Forgame),它将从二维列表,比例和年度变化以及数量中披露自主开发和运营的游戏的份额收入以及910,000个促销和运营份额的收入。甚至告诉您,开发商与促销运营商之间的利润分成约为2:8。对于成本,我们主要看一下结构和内容。例如,对于Forgame,我将研究人工成本和促销成本。
3、浏览资产负债表结构
查看两年现金余额以及现金流量表的收入和支出分配。用应收账款余额除以平均每月营业收入,可以看到应收账款大致等于几个月的收入(应付账款相似)。如果无法衡量,则可以知道有底线。 。现金+各种应收款和应付款的净额可以视为公司的可确定的类现金资产(补充:A股公司的预付帐款较大,并且经常会在会计上出错,例如固定预付购置资产包括在当期资产中资产)。
土地和房地产的市场价格和账面价值相差很大。它们需要分开分开。在大多数情况下,专用机器和软件,长期递延费用和商誉可以被视为低价值或无价值资产,因为销售一文不值,并且其盈利能力已纳入利润表中已体现的盈利能力中分析。
(从损益表中,我想知道该公司最近几年赚了多少钱以及它的增长率。您可以粗略但不能合理地计算出该公司在未来10年里可以赚多少钱。在资产负债表上,我想知道公司的现有资产。这两种资产加起来等于公司的绝对估值,这是不准确的,但是您可以有一个底线。查看损益表需要更多的资金时间比查看资产负债表还重要,因为资产负债表反映的是净资产这是一个已经存在的事实,它的确存在,而且是不可分割的;但是要看收入的收入,成本和费用声明,了解其背后的业务运营状况,以及行业前景,竞争状况和企业竞争力,然后预测公司的未来盈利前景和增长率是核心和最困难的领域。)
4、关于现金流量表
任何研究过会计的人都会知道,现金流量表是根据资产负债表和损益表计算的,而不是每个现金流量的汇总(官方准则是按照这种方式编制的,因此任何公司都不会这样做)。会计核算(对现金流量类别的分类)。因此,现金流量表并不重要,因为它反映的事实分散在资产负债表和损益表的详细信息中,而他仅起辅助作用。
(例如:一个公司赚了很多钱,但是现金却没有增加。如果没有现金流量表,我需要查看费用和资产的增减,以了解该公司的现金在哪里花费;使用现金流量表,我们可以将现金流量表用作目录查看,可以更快地找到现金增加或减少的位置。
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